Depuis 2008, l’étude annuelle de BTP Banque présente l’évolution du secteur du BTP en s’appuyant sur les bilans de ses clients. Cette année, BTP Banque s’associe au cabinet Kerys pour analyser un périmètre élargi de plus de 30 000 entreprises des différents secteurs (de Gros-OEuvre, Second-OEuvre et Travaux Publics) et proposer une étude par régions, départements et tailles d’entreprises. Cet outil qui fait référence dans la profession permet de se situer grâce aux ratios sectoriels.
La productivité connait une baisse limitée
L’indicateur de productivité mesure la production propre que génère chaque collaborateur de l’entreprise. La production propre s’entend par le chiffre d’affaires d’une entreprise, déduction faite de la sous-traitance. Les évolutions traduisent une tendance à l’amélioration depuis plusieurs années et les efforts d’organisation sur les chantiers. En 2020, si nous constatons une baisse de la productivité, les niveaux restent toutefois supérieurs à ceux constatés en 2016 avec 214 k€ / ETP sur le Gros-OEuvre, 173 k€ pour le Second-OEuvre et 199 k€ pour les Travaux Publics.
La valeur ajoutée se maintient en 2020
La valeur ajoutée (VA) exprime l’accroissement de valeur généré par l’entreprise du fait de ses activités courantes. Elle permet de rémunérer les acteurs de l’entreprise (personnel, apporteurs de capitaux, administrations). En tendance baissière depuis 2016, l’année 2020 est cependant dans la lignée de l’année 2019 (39,2 % pour les Travaux Publics, 38,9 % pour le Second-OEuvre et 34,6 % pour le Gros-OEuvre), sans trop d’effet de la crise COVID sur ce ratio. Cela s’explique principalement par la capacité des entreprises d’adapter leurs politiques d’achat en adéquation avec l’évolution du CA. Cependant, l’augmentation du prix des matières premières et une activité sous tension dans certaines régions favorisant une concurrence vive entre les entreprises, continuent à peser sur la VA.
Le poids de la main d’oeuvre dans la VA augmente
Avec la crise du COVID et malgré les aides gouvernementales, le ratio se détériore significativement en 2020 venant gommer les effets des efforts engagés ces dernières années. Les charges de personnel représentent environ 82 % de la valeur ajoutée pour les activités du Gros-OEuvre (vs. 80 % en 2019), 77 % pour les Travaux Publics (vs. 75 % en 2019). Nous l’expliquons principalement par le maintien de l’emploi dans le secteur et des besoins importants en fin d’année, avec un recours accru à l’intérim.
Le décrochage de la rentabilité
Depuis 2016, le redressement était marqué sur l’ensemble des secteurs. Sans surprise, la rentabilité décroche en 2020 mais en restant supérieure ou égale au niveau de 2016. Elle atteint respectivement, 3,0 % pour le Gros-OEuvre, 3,1 % pour le Second OEuvre et 3,4 % pour les Travaux Publics. Malgré les aides gouvernementales, certaines charges n’ont pas pu être compressées, ayant une conséquence directe sur la rentabilité.
L’accroissement de la part des entreprises en perte
Conséquence directe de la chute d’activité, en 2020, la part des entreprises en perte croit sensiblement (plus de 4 %) sur l’ensemble des secteurs.
Des délais clients en augmentation
En 2020 les délais ont tendance à s’allonger et restent élevés à 83 jours dans le Gros-OEuvre, 84 jours dans le Second-OEuvre et 90 jours dans les Travaux Publics.
Ceci s’explique d’une part par une inertie plus importante de la part des maîtres d’ouvrage dans le règlement de leurs factures, mais aussi par un effet de rattrapage de certains chantiers en fin d’année, générant une facturation significative au dernier trimestre de l’année et donc la comptabilisation d’importantes créances clients au bilan. Cela peut également s’expliquer par un relâchement des entreprises dans le recouvrement de leurs créances clients, compte tenu de l’amélioration des trésoreries grâce aux PGE. A noter, la clientèle publique, les litiges sur situations de travaux, les décomptes généraux et définitifs et les retenues de garanties non cautionnées contribuent toujours à l’alourdissement du poste clients des entreprises du BTP.
Une structure financière qui s’améliore
De façon assez contre-intuitive, la structure financière des entreprises se renforce en 2020, avec un ratio FP/CA qui s’améliore sur l’ensemble des secteurs à un peu plus de 20 % sur le Second-OEuvre et les Travaux Publics et 16,4 % pour le Gros-OEuvre. Cela s’explique par la baisse du chiffre d’affaires, mais aussi par une gestion prudente de la part des dirigeants, préservant depuis plusieurs années le résultat généré par la société dans les fonds propres et dans la trésorerie.
Pour Sylvie LOIRE-FABRE, Présidente du Directoire de BTP Banque : « Sur la période 2016 – 2019, d’importantes actions ont été engagées par les entreprises en matière de productivité. Tandis que les carnets de commandes élevés et des marges retrouvées auguraient d’une très belle année 2020 pour la Construction, nous avons dû faire face à une période inédite avec toutes les conséquences économiques et sociales qui s’en sont suivies. Le secteur de la construction a prouvé une nouvelle fois sa capacité de résilience comme en témoigne les premières données de notre étude qui sera complété d’ici fin 2021 avec l’analyse de plus de 30 000 bilans. »
Pour connaître l’analyse détaillée et les conclusions de l’étude, vous pouvez demander le rapport auprès du contact presse de BTP Banque
A propos de BTP Banque : BTP Banque est un établissement bancaire créé en 1919 à l’initiative des chambres syndicales du Bâtiment et de celles des Travaux Publics. Elle intervient exclusivement sur les entreprises et institutionnels du BTP, et accompagne les dirigeants d’entreprise pour leurs besoins professionnels et privés. Son rattachement au Groupe Crédit Coopératif depuis 1996, lui-même affilié au groupe BPCE, lui permet de poursuivre sa mission de banque spécialisée au service des entreprises du BTP. Près de 230 collaborateurs oeuvrent au quotidien, au sein de 41 centres d’affaires et agences réparties sur l’ensemble du territoire, pour accompagner les entreprises du BTP et leur apporter une expertise adaptée à leur situation.
A propos de Kerys : Kerys.co propose des services et solutions d’analyse financière (Saas, data, api, conseil) pour les entreprises et les acteurs institutionnels. contact@kerys.co.